Es ist schwierig, sich ein klares Bild über die Gesundheit kleiner Unternehmen zu machen. Konkrete Daten sind begrenzt. Die meisten Bewertungen basieren auf Umfragen oder Marktstimmungsindikatoren. Dennoch lassen sich wertvolle Erkenntnisse gewinnen, insbesondere von börsennotierten Kreditinstituten, die in einer einzigartigen Position sind, das Kreditaufnahmeverhalten zu überwachen.
Live Oak Bancshares gewährte am Donnerstag Einblicke in das Umfeld kleiner Unternehmen. Die Bank mit Sitz in Wilmington, North Carolina, und einer Marktkapitalisierung von 1.2 Milliarden US-Dollar belegte im vergangenen Jahr landesweit den zweiten Platz bei der Vergabe von SBAA-7(a)-Krediten. Dieses wichtige Bundesprogramm unterstützt die Finanzierung kleiner Unternehmen durch teilweise staatliche Garantien. Im Geschäftsjahr 2024 (gemäß dem im Oktober beginnenden US-amerikanischen Geschäftsjahr) vergab Live Oak 7(a)-Kredite in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar . Im laufenden Geschäftsjahr 2025 hat die Bank bisher 1.5 Milliarden US-Dollar vergeben – mehr als jeder andere Kreditgeber in diesem Jahr.
Mit anderen Worten: Sie haben eine klare Vorstellung von der Leistung kleiner Unternehmen.
Kreditvolumina in dieser Größenordnung deuten darauf hin, dass die Nachfrage weiterhin stark ist. „Wir haben bisher keinen Rückgang der Kreditnachfrage potenzieller Kreditnehmer festgestellt“, sagte CFO Walt Pfeffer während der Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen. Unterdessen sagten Führungskräfte in der Telefonkonferenz, dass die Wirtschaftsaussichten, die durch die Zölle von Präsident Trump getrübt seien, weiterhin unsicher seien. Die Inflation belastet weiterhin die Betriebskosten und viele Kreditnehmer haben noch immer hohe Zinsaufwendungen aus Krediten aus den Vorjahren. Die Zahl der Zahlungsrückstände ist nach wie vor gering, die Kreditstandards sind jedoch strenger geworden. „Wir haben noch einen weiten Weg vor uns“, sagte Pfeiffer hinsichtlich künftiger Kreditabschreibungen, die seiner Meinung nach in den folgenden Quartalen steigen könnten.
Die jüngsten Personalreduzierungen bei der US-amerikanischen Kleinunternehmensbehörde (SBA) haben Bedenken hinsichtlich der Stabilität des Programms geweckt, insbesondere nach den Umstrukturierungsbemühungen des Ministeriums für Regierungseffizienz (DOGE). Führungskräfte von Live Oak gaben jedoch an, keine wesentlichen Auswirkungen festgestellt zu haben. „Die SBA ist nach wie vor aktiv und erfolgreich“, sagte Bankpräsident P.J. Loach und verwies auf erste Anzeichen von Fortschritten bei den geplanten Technologie-Modernisierungen der Behörde. Die wieder eingeführten Gebühren für Kleinkredite – die während der Pandemie gesenkt worden waren – werden die Geschäftstätigkeit der Bank voraussichtlich nicht beeinträchtigen und könnten sogar einen Wettbewerbsvorteil bieten, da weniger etablierte Banken, insbesondere technologieorientierte Kreditgeber, an Bedeutung verlieren, so Loach.
Trotz übertroffener Gewinnerwartungen – mit einem Gewinn von 21 Cent pro Aktie gegenüber der FactSet-Schätzung von 37 Cent – stiegen die Aktien von Live Oak nach der Veröffentlichung der Zahlen um mehr als 7 %. Anleger konzentrierten sich offenbar auf das Rekord-Kreditvolumen im Quartal von 1.4 Milliarden US-Dollar und das Einlagenwachstum von 635.5 Millionen US-Dollar.
