Es ist schwierig, sich ein klares Bild über die Gesundheit kleiner Unternehmen zu machen. Konkrete Daten sind begrenzt. Die meisten Bewertungen basieren auf Umfragen oder Marktstimmungsindikatoren. Dennoch lassen sich wertvolle Erkenntnisse gewinnen, insbesondere von börsennotierten Kreditinstituten, die in einer einzigartigen Position sind, das Kreditaufnahmeverhalten zu überwachen.
Live Oak Bancshares gab am Donnerstag einen Einblick in das Umfeld kleiner Unternehmen. Diese in Wilmington im Bundesstaat North Carolina ansässige Bank mit einem Volumen von 1.2 Milliarden US-Dollar belegte im vergangenen Jahr den zweiten Platz im Land bei der Kreditvergabe gemäß 7(a) der Small Business Administration (SBA), einem wichtigen Bundesprogramm, das die Finanzierung kleiner Unternehmen durch teilweise staatliche Garantien unterstützt. Im Haushaltsjahr 2024 (dem im Oktober beginnenden Kalenderjahr der Bundesregierung) vergab Live Oak 7(a)-Darlehen im Wert von 2 Milliarden US-Dollar. Bisher wurden im Geschäftsjahr 2025 Kredite im Wert von 1.5 Milliarden US-Dollar – mehr als jeder andere Kreditgeber in diesem Jahr bisher.
Mit anderen Worten: Sie haben eine klare Vorstellung von der Leistung kleiner Unternehmen.
Kreditvolumina in dieser Größenordnung deuten darauf hin, dass die Nachfrage weiterhin stark ist. „Wir haben bisher keinen Rückgang der Kreditnachfrage potenzieller Kreditnehmer festgestellt“, sagte CFO Walt Pfeffer während der Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen. Unterdessen sagten Führungskräfte in der Telefonkonferenz, dass die Wirtschaftsaussichten, die durch die Zölle von Präsident Trump getrübt seien, weiterhin unsicher seien. Die Inflation belastet weiterhin die Betriebskosten und viele Kreditnehmer haben noch immer hohe Zinsaufwendungen aus Krediten aus den Vorjahren. Die Zahl der Zahlungsrückstände ist nach wie vor gering, die Kreditstandards sind jedoch strenger geworden. „Wir haben noch einen weiten Weg vor uns“, sagte Pfeiffer hinsichtlich künftiger Kreditabschreibungen, die seiner Meinung nach in den folgenden Quartalen steigen könnten.
Die jüngsten Personalkürzungen bei der Small Business Administration (SBA) haben Bedenken hinsichtlich der Stabilität des Programms aufkommen lassen, insbesondere nach den Bemühungen des Department of Government Efficiency (DOGE), den Betrieb umzustrukturieren. Die Führungskräfte von Live Oak gaben an, dass sie keine wesentlichen Auswirkungen bemerkt hätten. „Die SBA ist lebendig und gesund“, sagte P.J. Loesch, Präsident der Bank, und verwies auf erste Anzeichen für Fortschritte bei den geplanten Technologie-Upgrades der Agentur. Gebührenrückerstattung für Kleinkredite Die während der Pandemie zurückgenommene Maßnahme werde sich voraussichtlich nicht auf den Betrieb der Bank auswirken und könne einen Wettbewerbsvorteil verschaffen, da sich weniger etablierte Banken, insbesondere „technologieorientierte Kreditgeber“, zurückziehen, sagte Lush.
Obwohl die Gewinnerwartungen übertroffen wurden – das Unternehmen verzeichnete einen Gewinn von 21 Cent pro Aktie gegenüber der Schätzung von FactSet von 37 Cent – stiegen die Aktien von Live Oak nach dem Bericht um mehr als 7 %. Die Anleger scheinen sich auf Standardmäßige vierteljährliche Kreditproduktion 1.4 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten und 635.5 Millionen US-Dollar an Einlagen.
