Traditionelle Anleger konzentrieren sich auf den Preis. Wir, die Neinsager, die sich auf das Ruhestandseinkommen konzentrieren, wissen es besser.
Es dreht sich alles um den Nettoinventarwert (NAV). Nettoinventarwert, Liebling.
Der Preis ist das, was die Leute zu einem bestimmten Zeitpunkt bezahlen. Aber die Leute geraten in Panik Viele von ihnen kaufen gerne teuer – und verkaufen billig!
Der Nettoinventarwert (NAV) hingegen ist der Wert einer Sache. praktisch Genau in diesem Moment. Preis und Nettoinventarwert (NAV) können insbesondere in emotionalen Momenten auf dem Markt voneinander abweichen. Wenn dies geschieht, ist dies oft eine Kaufgelegenheit für vorsichtige Querdenker wie uns.
Machen wir einen kurzen Test. Denken Sie über die Fonds nach, die Sie in Ihrem Portfolio halten. Was ist die beste Leistung? Nettoinventarwert (NAV) Für April?
Fester Nettoinventarwert aus dieser Altersvorsorge-Einkommensmaschine
Ich werde Ihnen mitteilen, was ich zum Thema Brieftasche habe. Rückwärtseinkommensbericht. FS Kreditmöglichkeiten (FSCO) Gewinnt den ersten Preis für CIR Mit einem flachen NAV im April, dem volatilsten Monat seit März 2020!
Die Lage war düster. Der April 2025 begann mit einem Rückgang des S&P 12 um 500 %.SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY)– Hat einen schweren Schlag abbekommen! Der Nettoinventarwert (NAV) von SPY fiel ebenso stark wie sein Preis – um fast 12 % in 8 Tagen –, weil Anleger ihre Anteile an den 503 Aktien, die das Unternehmen besaß, abstoßen mussten. Der NAV von SPY wird während des Handels mit der zugrunde liegenden Aktie ständig „bewertet“.
Dies ist ein NAV-Nachteil, der mit anderen öffentlich gehandelten Positionen verbunden ist. Wenn der Korbinhalt in Panik fällt, fällt auch der Nettoinventarwert des Fonds:
FSCO hat mit diesem Problem nicht zu kämpfen, da seine Investitionen auf den Märkten getätigt werden. الخاخة Kalkuliert und relativ ruhig statt Märkte die Öffentlichkeit Besessen und oft in Panik. Das Team vergibt Kredite auf dem privaten Markt, wobei FSCO günstige Konditionen diktieren kann, die seinen Nettoinventarwert sichern.
Stellen Sie sich FSCO als eine Geschäftsentwicklungsgesellschaft (Business Development Company, BDC) im Gewand eines geschlossenen Investmentfonds (CEF) vor. Aber es ist besser als die meisten Business Development Companies (BDCs). FSCO nutzt einen geringeren Fremdkapitalanteil und weist eine niedrigere Kostenstruktur auf als der gesamte Sektor. Er war beispielsweise Zeuge VanEck BDC Income ETF (BIZD) Sein Nettoinventarwert sank in den ersten acht Tagen des Aprils um fast 14 %!
Doch während der NAV von SPY und BIZD im freien Fall war, hielt sich das Portfolio von FSCO gut. Nicht wahr. Es hat sich nicht bewegt!
Angesichts einer derart nachweisbaren Erfolgsbilanz könnte man davon ausgehen, dass FSCO zu einem Aufschlag gehandelt wird. Premium Zu seinem Nettoinventarwert, weil jeder Anleger auf der Welt einsteigen möchte. Der Fonds zahlt eine Rendite von 11 % in monatlichen Raten und sein Nettoinventarwert ändert sich nie. Was magst du nicht?
monatliches Ruhestandseinkommen
Überraschenderweise wird FSCO jedoch mit einem Abschlag gehandelt, seit wir hier bei Contrarian Outlook erstmals darüber berichtet haben. Tatsächlich, als wir es zur Brieftasche hinzugefügt haben, Rückwärtseinkommensbericht Im Oktober habe ich einen Rabatt von 10 % angeboten. Das bedeutet, dass diese hervorragende Box ein erstklassiger Fund war – erhältlich für nur 90 Cent pro Dollar!
Warum? Den Fonds gibt es bereits seit über 10 Jahren, er wird jedoch erst seit zwei Jahren als geschlossener Fonds öffentlich gehandelt. CEF-Investoren hassen Neuheiten. Wir wollen einen Nachweis, dass das Einkommen Es wird weitergehen.
Also. Ich habe Josh Bloom, Leiter Investor Relations bei FS Global Credit, angerufen, um die Angelegenheit zu besprechen. Wie ist diese erstaunliche Leistung möglich? Während des volatilsten Monats der jüngeren Vergangenheit?
„Die Widerstandsfähigkeit des Nettoinventarwerts (NAV) spiegelt den Fokus auf gesicherte und strukturierte Kreditstrategien wider, die tendenziell eine geringere Korrelation mit breiteren Aktienmarktbewegungen aufweisen“, erklärte mir Josh.
Portfoliomanager Andrew Beckman und sein Team sind Experten im „Absichern“ von Krediten bzw. in der Strukturierung von Darlehen mit unterschiedlichen Schutzniveaus, sodass FSCO in der Lage ist, sein Geld als erstes zurückzuerhalten, selbst wenn sich die Kreditbedingungen verschlechtern. Josh erklärte weiter, dass Beckman von Zeit zu Zeit auch Absicherungen einsetzt, um die Volatilität zu mildern.
„Starke Underwriting-Grundlagen und eine begrenzte Abhängigkeit von der Marktbewertung trugen ebenfalls zur Stabilität des Nettoinventarwerts bei“, fuhr Josh fort. Sein wichtigster Punkt besteht darin, dass FSCO qualitativ hochwertige Kredite bereitstellt, die nicht den täglichen Launen der öffentlichen Märkte unterliegen. Dabei handelt es sich um private Kreditinstrumente, die von erfahrenen Anlegern gehalten werden, die Es ist ihnen egal Egal, ob der S&P 500 an einem bestimmten Tag fällt – sie wollen ihre Rendite!
Wir sind auch Einkommensinvestoren. Seit wir FSCO in unser Portfolio aufgenommen haben Rückwärtseinkommensbericht Im Oktober war dieser Fonds solide und es gab keine Veränderung im Nettoinventarwert. Dies hat unsere Gewinne jedoch nicht geschmälert! Dank der monatlichen Dividendenausschüttungen konnten wir eine Gesamtrendite von 13.1 % erzielen. Und Gewinne Preise aus dem schrumpfenden Rabattfenster von FSCO. Diese Rendite beträgt 23.4 % jährlich.
Im Rückspiegel sieht alles super aus! Aber ich wollte wissen, wie die Bedingungen vor Ort für FS Credit aussehen. اليوم. Josh erklärte:
Wir bleiben bei der Kreditauswahl vorsichtig und suchen nach wertorientierten Anlagemöglichkeiten. Private Kredite stehen weiterhin im Fokus, sollten die öffentlichen Märkte jedoch aufgrund zollbedingter Volatilität fragmentiert werden, werden wir uns von Zeit zu Zeit auf diese Anlagemöglichkeiten konzentrieren.
Für uns als Einkommensinvestoren ist FSCO eine großartige Gelegenheit.
