Detaillierte AMZN-Aktienanalyse: Anlageeinblicke von Marktexperten

27. Januar 2025, Bayern, München: Das Amazon-Logo und der Schriftzug sind am 27. Januar 2025 unter blauem Himmel an der Fassade der deutschen Amazon-Zentrale in Parkstadt-Schwabing, München (Bayern), zu sehen. Foto : Matthias Balk/dpa (Foto von Matthias Balk/Image Alliance via Getty Images)

Die Amazon-Aktie ist in diesem Jahr um rund 18 % gefallen , vor allem aufgrund der Besorgnis der Anleger über die potenziellen Auswirkungen von Zöllen auf das Geschäftsmodell. Dies ist besonders bedeutsam, da Amazons Markt stark von externen Anbietern aus China abhängig ist und somit anfällig für erhöhte Importzölle ist. Selbst wenn die Trump-Regierung diese Zölle letztendlich senkt, könnten Amazons Geschäftsabläufe dauerhaften strukturellen Veränderungen unterliegen. Darüber hinaus könnte die durch die Zölle verursachte allgemeine Inflation die Kaufkraft der Verbraucher schwächen und Amazons Einzelhandelsumsätze weiter beeinträchtigen. Unabhängig davon: Wie entwickelt sich die META-Aktie?

Betrachtet man einen längeren Zeitraum, ergibt sich ein beunruhigenderes Bild: Seit Anfang 2022 hat die Amazon-Aktie in drei Jahren nur um etwa 9 % zugelegt. Diese schlechte Leistung kann auf mehrere Hauptfaktoren zurückgeführt werden:

• Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Amazon ist um satte 36 % gesunken, von 51.5 im Jahr 2021 auf aktuell 32.7.
• Die Zahl der ausgegebenen Aktien stieg um 4 % und beträgt nun 10.7 Milliarden Aktien.
• Trotz dieser Herausforderungen stieg der Nettogewinn um 78 %, von 33 Milliarden Dollar auf 59 Milliarden Dollar.

Natürlich sind Einzelaktien volatiler als ein Portfolio – und wenn Sie in diesem Umfeld Gewinne mit geringerer Volatilität als bei einer Einzelaktie erzielen möchten, sollten Sie ein qualitativ hochwertiges Portfolio in Betracht ziehen , das den S&P 500 übertroffen und seit seiner Auflegung Renditen von mehr als 91 % erzielt hat.

Umsatzwachstumsanalyse

Amazon zeigte eine starke fundamentale Leistung mit einem Umsatzanstieg von 36 %, der von 470 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf 638 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten wuchs. Dieses Wachstum wird durch mehrere nachhaltige Faktoren vorangetrieben:

1. Dominanz des E-CommerceAmazon behauptet seine führende Position mit einem Marktanteil von etwa 38 % auf dem US-amerikanischen digitalen Einkaufsmarkt und ermöglicht über sein Marktplatz- und Werbe-Ökosystem zahlreiche Einnahmequellen.
2. Strategische DiversifizierungDas Unternehmen hat seine Aktivitäten über den Einzelhandel hinaus erfolgreich auf margenstärkere Geschäftsbereiche ausgeweitet, insbesondere auf Amazon Web Services (AWS).
3. unterschiedliche WachstumsratenAWS war mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 20 % zwischen 2021 und 2024 der Spitzenreiter und übertraf damit den nordamerikanischen Einzelhandel (11 %) und den internationalen Sektor (4 %) deutlich. Dies bestätigt die langfristigen Investitionen von Amazon in Rechenzentren, E-Commerce-Infrastruktur und Logistiknetzwerke.

Rentabilitätsverbesserungen

Die Nettogewinnspanne von Amazon verbesserte sich um etwa 31 % und stieg im Laufe dieses Zeitraums von 7.1 % auf 9.3 %. Diese Margenverbesserung ist vor allem auf den gestiegenen Beitrag von Amazon Web Services (AWS) zurückzuführen, das mit deutlich höheren Margen arbeitet als sein Einzelhandelsgeschäft. Da der Beitrag von AWS zum Gesamtumsatz steigt, wirkt sich dies positiv auf die Gesamtgewinnmargen des Unternehmens aus. *Hinweis: AWS ist aufgrund seines Cloud-basierten Geschäftsmodells ein wichtiger Rentabilitätstreiber.*

Die Kombination aus Umsatzwachstum und Margenverbesserung führte zu einer Steigerung des Gewinns pro Aktie um 71 %, von 3.24 $ im Jahr 2021 auf 5.53 $ in den letzten zwölf Monaten. Dieser Anstieg spiegelt eine deutliche Verbesserung der finanziellen Leistung des Unternehmens wider.

Bewertungsbedenken und Investitionsausblick

Trotz starker operativer Verbesserungen ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Amazon seit 36 um 51.5 % (von 32.7 auf 2021) gesunken, was mehrere Bedenken der Anleger widerspiegelt:

1. MarktschwankungenDer massive Anstieg der Inflation im Jahr 2022 führte zu einem Rückgang der Aktienkurse um 52 % (von 170 auf 82 US-Dollar) und übertraf damit den Rückgang des S&P 500 von 25.4 %. Erst im Februar 2024 erholte sich Amazon wieder auf das Vorkrisenniveau.
2. Aktuelle Herausforderungen:

• Mögliche Auswirkungen von Zöllen auf die Rentabilität und die Dynamik externer Anbieter.
• Rezessionsrisiken, die zu einer Verringerung der Verbraucherausgaben und Unternehmensinvestitionen in Cloud Computing führen könnten.
• Massive KI-bezogene Kapitalausgaben (260 Milliarden US-Dollar seit 2021, mit Plänen, in diesem Jahr 100 Milliarden US-Dollar auszugeben) mit ungewisser Rendite.

Angesichts dieser Unsicherheiten sollten sich Anleger entscheidende Fragen stellen: Möchten Sie Ihre AMZN-Aktien jetzt behalten? Würden Sie in Panik geraten und verkaufen, wenn die Aktie weiter zu fallen beginnt?

Bewahren und vermehren Sie Ihr Vermögen durch hochwertige, risikoorientierte Portfolios.

Das Halten von Aktien in fallenden Märkten ist nie einfach. Obwohl Amazon mit beeindruckendem Wachstum und verbesserter Profitabilität weiterhin fundamental stark ist, sollten Anleger, die ihr Vermögen in volatilen Märkten sichern möchten, alternative Strategien in Betracht ziehen. Trefis arbeitet mit Empirical Asset Management zusammen – einem Vermögensverwaltungsunternehmen aus dem Großraum Boston –, dessen Anlagestrategien selbst in den Jahren 2008/2009, als der S&P 500 über 40 % einbüßte, positive Renditen erzielten. Empirical integrierte das Trefis-HQ-Portfolio in dieses Anlagekonzept, um Kunden im Vergleich zum Referenzindex höhere Renditen bei geringerem Risiko zu bieten – und damit eine stabilere Wertentwicklung, wie die Performancekennzahlen des HQ-Portfolios belegen.