Es ist kein Geheimnis, dass sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt – zumindest kurzfristig. Dies eröffnete uns Kontrarianern ein (zeitlich begrenztes) Kauffenster für den „Doppeldividendenhandel“, den wir heute näher untersuchen werden.
Für einen der Token, über die wir weiter unten sprechen, wird derzeit eine Pauschalgebühr von 7 % erhoben. Während der andere 4.9 % erzielt und eine Aufwärtsdynamik aufweist, die niemand bemerkt hat (außer uns natürlich).
Bei beiden handelt es sich um Versorgungsunternehmen, deren Zinsen bei einer Konjunkturabschwächung tendenziell steigen und die Zinssätze entsprechend senken. Lassen Sie uns diese Gelegenheit nutzen, beginnend mit dem BIP-Bericht der letzten Woche, der besagte: Ja, die US-Wirtschaft Geschrumpft Bereits zu Beginn des Jahres.
Verlangsamtes Wachstum steigert die Attraktivität von Versorgungsaktien
Zwar verlangsamte sich das BIP-Wachstum im ersten Quartal um 0.3 Prozent. Doch die zugrunde liegenden Zahlen waren tatsächlich optimistischer als die Schlagzeilen vermuten ließen.
Dies ist größtenteils auf einen Anstieg der Importe zurückzuführen, da Einzelhändler in Erwartung der von Präsident Donald Trump verhängten Zölle Waren horten – und Importe werden dabei als Faktor gezählt. Negativ Zum BIP. Dieser Trend dürfte abklingen. Auch die Staatsausgaben gingen angesichts der DOGE-Kürzungen zurück, während die Verbraucherausgaben weitgehend unverändert blieben.
Wir bevorzugen einen Rückgang des BIP aufgrund vorübergehender Faktoren wie etwa einem plötzlichen Anstieg der Importe in Erwartung von Zöllen und einer möglichen einmaligen Kürzung der Staatsausgaben.
Tatsächlich ist jedoch eine (wenn auch nur leichte) Verlangsamung wahrscheinlich. Ein weiterer Beleg dafür sind die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung der letzten Woche. Sie erreichten in der Woche bis zum 241,000. April 26 und lagen damit über den erwarteten 225,000. *Hinweis: Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung sind ein wichtiger Wirtschaftsindikator und geben die Anzahl der Personen an, die in der Woche erstmals Arbeitslosengeld beantragt haben.*
Trumps „Wette“ auf die Zinssätze kommt uns zugute.
Der Tarifstatus ändert sich täglich (sogar stündlich?), wobei Gebühren für „Befreiungstage“ erhoben und dann wieder abgeschafft werden. Elektronik wurde damals von den chinesischen Zöllen ausgenommen. Vor kurzem wurden die Zölle auf Autoteile für in den USA hergestellte Fahrzeuge aufgehoben. *Hinweis: Der Begriff „Trump-Wette“ bezieht sich auf die Auswirkungen von Trumps Wirtschaftspolitik auf Preisentscheidungen.*
Darüber hinaus sind weitere akkommodierende Maßnahmen im Handelsbereich wahrscheinlich. Wo auch immer wir uns niederlassen, werden die Zölle Bestimmt Höher als vor dem 20. Januar. Es handelt sich um einen zentralen Teil des dreiteiligen Plans von US-Finanzminister Scott Bessent zur Senkung der Zinssätze:
- Zölle, um das Wachstum (und damit die Inflation) zu verlangsamen;
- Deregulierung, um die Auswirkungen der Zölle abzumildern;
- Exploration, um die Energiepreise zu senken.
Doch wie wir bereits geschrieben haben, konzentriert sich Bessent auf den Zinssatz zehnjähriger US-Staatsanleihen, einen Maßstab für Unternehmens- und Verbraucherkredite aller Art.
Ein Beispiel: Als die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen Anfang April deutlich anstieg, setzte Trump (der zweifellos auf Bessents Bitten hörte) die meisten der am Zolltag eingeführten Zölle aus.
Mit anderen Worten: Wir haben endlich einen „Trump Put“ für Aktien gefunden – allerdings nicht an der Börse. Es ist auf dem Anleihenmarkt!
Dieser Drang zu niedrigeren Zinssätzen ist ein seltener, politisch bedingter Rückenwind, den wir gerne nutzen. Wie wir weiter unten sehen werden, Hochrentierliche Versorgungsaktien Das ist eine tolle Möglichkeit, das zu tun.
10-jährige Staatsanleihen Kennt In der Geschichte geht es auch um die neuesten Wirtschaftszahlen. Denn zusätzlich zum BIP-Bericht wurde letzte Woche auch der Personal Consumption Expenditures (PCE)-Index veröffentlicht, das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve. Im Vergleich zum Vorjahr ist dieser Wert bereits von 2.3 % auf 2.7 % gesunken.
Als Reaktion darauf fielen die Kurse zehnjähriger Staatsanleihen – wie man es von einem Anleihemarkt erwarten würde, der eine Konjunkturabschwächung erwartet.
Das verlangsamen Keine guten Neuigkeiten BestimmtFür uns gibt es jedoch auch eine positive Seite: Es gibt uns die Möglichkeit, jetzt, vor ihrer nächsten Rallye, ertragsstarke Versorgungsaktien zu kaufen. *Hinweis: Versorgungsaktien reagieren häufig weniger empfindlich auf Konjunkturschwankungen.*
Ausgezeichnete Anlageoption Nr. 1: Reaves Utility Income Fund (UTG)
Wir haben darüber gesprochen Reaves Utility Income Fund (UTG) Schon oft und aus gutem Grund. Für die Militärangehörigen wurde eine hervorragende Rendite von 41 % erzielt. Contrarian-Einkommensbericht Mein eigenes, seit wir es im Juni 2023 in unser Portfolio aufgenommen haben – das ist weniger als zwei Jahre her.
Wie der Name schon sagt, besitzt UTG Aktien von Versorgungsunternehmen – hauptsächlich führenden US-Unternehmen wie (ETR) Und Xcel Energy (XEL) Und CenterPoint Energy (CNP), zusätzlich zu „Quasi-Versorgungsunternehmen“ wie Pipelinebetreibern. Partner für Unternehmensprodukte (EPD).
Schauen wir uns diese Haltedauer kurz an. Es zeigt deutlich, dass UTG jedes Mal, wenn der 10-Jahres-Zinssatz steigt oder fällt, von einem Abschlag auf seinen Nettoinventarwert (NAV) – die wichtigste Bewertungskennzahl für geschlossene Fonds (CEFs) – in den Premium-Bereich abrutscht:
Angesichts der erwarteten Verlangsamung des Wirtschaftswachstums rechne ich damit, dass die aktuelle UTG-Bewertung in den Premium-Bereich abrutschen wird. Dies bedeutet, Gewinne Zusätzlich zu den Dividendenausschüttungen des Fonds in Höhe von 7% - Es handelt sich um eine Rendite, die monatlich ausgeschüttet wird., und ist sehr stabil – und bietet sogar einen Hauch von Wachstum (und Sonderdividenden):
Diese „rezessionssichere“ Einnahmequelle, das Potenzial für höhere Prämien (und Gewinne) bei einer Abschwächung der Konjunktur und die geringe Volatilität (UTG hat einen Beta-Wert von 0.84, was bedeutet, dass es 16 % weniger volatil ist als der S&P 500) machen es jetzt zu einem klugen Kauf.
Blue-Chip-Aktienauswahl Nr. 2: Dominion Energy (D)
Wenn Sie nach einer Anlagemöglichkeit für einzelne Aktien suchen, sollten Sie das Unternehmen in Betracht ziehen Dominion-Energie (D) Das Unternehmen hat seinen Sitz in Virginia und versorgt 3.6 Millionen Haushalte und Unternehmen in Virginia (erinnern Sie sich daran), North Carolina und South Carolina mit Strom. Darüber hinaus versorgt es rund 500,000 Verbraucher in South Carolina mit Erdgas. Die Aktie hat eine Rendite von 4.9 %. Dominion Energy ist eine attraktive Option für Anleger, die ein regelmäßiges Einkommen suchen.
Die Versorgungsunternehmen gehörten zu den wenigen Sektoren, die sich in diesem Jahr behaupten konnten, und D hat dies ebenfalls getan – obwohl es hinter dem Sektor zurückgeblieben ist (unten orange dargestellt durch den Benchmark-Versorgungsindexfonds XLU):
Langjährige Leser werden wissen, dass dies daran liegt, dass D aufgrund des im Jahr 2020 vorgenommenen Kürzungsmanagements (was das gute Gedächtnis von Dividendeninvestoren beweist) immer noch in der „Dividenden-Unglücksfalle“ steckt.
Grund waren damals die hohen Schulden. Aber hier ist die Sache: es sei denn, das Management ist eine komplette Clownshow (was es nicht ist D Bestimmt), sind die sichersten Dividenden oft diejenigen, die kürzlich gekürzt wurden. D hat seine Zahlungsverpflichtungen mehr als erfüllt, da die Dividende seitdem stark geblieben ist (und sogar einmal erhöht wurde).
Allerdings fiel der Aktienkurs des Unternehmens nach der Kürzung unter die Ausschüttungssumme. Da die Aktienkurse tendenziell einem höheren Dividendenwachstum folgen, ist diese Verzögerung das zweite Anzeichen dafür, dass wir hier einen Deal abschließen:
Was schließlich die Kaufposition betrifft, so wird D zum 16.6-Fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, was unter seinem Fünfjahresdurchschnitt von 19.3 liegt – obwohl der starke Gewinnbericht der letzten Woche diesen Wert nach oben getrieben hat, was einen Kauf hier etwas attraktiver macht. Dies macht die Aktie von Dominion Energy zu einer vielversprechenden Investitionsmöglichkeit.
Ehrlich gesagt ist es für die Anleger an der Zeit, zu vergeben und zu vergessen. Aus einem Hauptgrund kehren wir nach Virginia zurück, dem Heimatstaat von D. Wie Sie wissen, ist Virginia das Epizentrum des Rechenzentrumsbooms, der das anhaltende Wachstum der künstlichen Intelligenz (KI) unterstützt.
Und es geht nicht nur um KI: Auch Elektrofahrzeuge erobern immer mehr die Straßen. Zudem interessieren sich Verbraucher für Wärmepumpen – ein Trend, der sich unabhängig von den Entwicklungen in Washington fest etabliert. Dominion rechnet damit, dass sich sein Energiebedarf bis 2039 verdoppeln wird. Dieses Wachstum versetzt Dominion Energy in eine gute Position, um von diesen Trends zu profitieren.
Darüber hinaus ist das Unternehmen relativ gut vor Zöllen geschützt. Das Unternehmen rechnet damit, für sein Offshore-Windprojekt an der Küste Virginias Lizenzgebühren für Stahl und Aluminium in Höhe von etwa 123 Millionen US-Dollar zahlen zu müssen. Dies stellt jedoch nur einen kleinen Teil der Gesamtkosten des Projekts in Höhe von 10.8 Milliarden US-Dollar und der Einnahmen von 4.1 Milliarden US-Dollar dar, die D allein im ersten Quartal erzielte. Natürlich können Zölle jederzeit gesenkt oder abgeschafft werden.
Offenlegung: Keine
