Warum möchten Sie möglicherweise bezahlen? 50x Cashflow Für den Pfeil Microsoft (NASDAQ: MSFT)Während Sie Aktien kaufen können Nvidia Ungefähr der gleiche Preis? Umsatzwachstum Nvidia in Höhe von Fast 100 %Während Microsofts Umsatz um 15%. Ja, nicht 50 %, sondern 15 %. Noch schlimmer – Nvidias Cashflow-Margen liegen bei etwa 47%, ungefähr 1.7x Microsoft-Margen.
Mit anderen Worten: Das Umsatzwachstum von Nvidia fließt in den freien Cashflow! Geld, das reinvestiert oder als Dividende an Investoren ausgeschüttet werden kann. Eine gute Sache, wer kann da widersprechen? Aber Nvidia bietet hohe Risiken.
Warum Microsoft-Aktien statt Nvidia kaufen?
Nun, man könnte sagen – Microsoft ist ein bekanntes und stabiles Spiel.. Seit über 40 Jahren funktioniert dieses Unternehmen wie eine Maschine. Nvidias explosives Wachstum ist erst kürzlich erfolgt – und könnte bald wieder abebben. Künstliche Intelligenz könnte verschwinden. Große KI-Modelle könnten verschwinden – oder, schlimmer noch, als unnötig erachtet werden. Deepseek hat gezeigt, dass kleine Modelle perfekt funktionieren, oder? Sie haben nicht einmal die neuesten Nvidia-Chips verwendet.
Doch wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass Nvidia-Chips nicht mehr die beste Option auf dem Markt sind?
Hier liegt das Rätselraten. Der Umsatz von Nvidia ist in den letzten drei Jahren jährlich um durchschnittlich mehr als 80 % gestiegen – im letzten Jahr sogar um mehr als 100 %. Könnte dieses Wachstum auf 60 % oder 40 % sinken? Es muss passieren – und zwar bald!
Warum könnte sich das Wachstum von Nvidia verlangsamen?
Zu den größten Kunden von Nvidia zählen Unternehmen wie Microsoft, Google, Meta und Amazon. Jedes dieser Unternehmen gab mehr als Dutzende Milliarden von Dollar im letzten Jahr für Nvidia-Chips ausgegeben.
Können Unternehmen wie Microsoft, Google und andere ihre Ausgaben für Nvidia-Chips im nächsten Jahr um 100 % steigern? Was ist mit dem Jahr danach? Können sie das tun, wenn ihr Umsatz jährlich nur um 15 % wächst?
Die Antwort ist natürlich nicht.
Nvidias Wachstumsrate von 80–100 % kann nicht ewig so weitergehen. Wenn dieses rasante Wachstum aufhört, wird die Bewertung von Nvidia deutlich sinken. Danach könnte das Wachstum jedoch langsamer weitergehen, bei etwa 20-30 %, was nicht schlecht, aber auch nicht übermäßig hoch ist. Aus diesem Grund wird der Kauf einer kleinen Menge Microsoft-Aktien im Endeffekt als akzeptabel angesehen. Aus diesem Grund ist es auch wichtig, ein flexibles Anlageportfolio aufzubauen, um Risiko und Ertrag ins Gleichgewicht zu bringen. Wir haben dies in großem Maßstab getan mit Hochwertige Geldbörse von Trefis (HQ). Durch die ausgewogene Balance zwischen Risiko und Ertrag übertrifft das HQ-Portfolio den S&P 500, den Nasdaq und den Russell 2000. HQ übertraf alle diese Indikatoren.und hat seit seiner Gründung Renditen von über 91 % erzielt.
Risiko und Ertrag beim Investieren abwägen
Aus diesem Grund könnte ein Investor einen kleinen Teil seines Kapitals in Aktien von Unternehmen wie Microsoft, Google, META, Amazon oder vielleicht sogar Edwards Lifesciences investieren.
Vergleich als grundlegendes WerkzeugDer Zweck des Vergleichs zwischen Microsoft und Nvidia besteht darin, das mit einer potenziellen Investition, in diesem Fall Microsoft, verbundene Risiko-Ertrags-Verhältnis zu verstehen. In der Praxis drehen sich Investitionsentscheidungen um das Verständnis Relative Schwerkraft Für unterschiedliche Herkünfte. Ist der Kauf von Microsoft-Aktien besser, als das Geld als verzinsliche Bareinlage aufzubewahren? Oder einen S&P 500 ETF kaufen? Ist die erwartete Rendite der Microsoft-Aktie höher als die Rendite auf Bargeld – und um wie viel? Und welches Abwärtsrisiko gehen Sie ein, um diesen zusätzlichen Ertrag für Microsoft zu erwirtschaften?
Der Vergleich mit einem bestimmten „Benchmark“-Vermögenswert, in diesem Fall Nvidia und Microsoft, ist ein wirkungsvolles Instrument zur Beurteilung des Risiko-Ertrags-Verhältnisses auf dem Aktienmarkt.
wichtiger HinweisVerwenden Sie immer einen geeigneten Vergleich für die zu analysierende Aktie. Im Beispiel Microsoft geht es um „Wachstum“ und eine relativ hohe Bewertung. Der Vergleich mit Nvidia bietet eine interessante Perspektive, da die Aktie bei einer ähnlichen Bewertung (basierend auf dem freien Cashflow – FCF) viel bietet – aber auch ein erhebliches Abwärtsrisiko birgt.
