Die Netflix-Aktie (NASDAQ:NFLX) hat ein außergewöhnliches Jahr hinter sich: Seit Anfang Januar stieg sie um fast 25 % und notiert aktuell bei rund 1,100 US-Dollar. Dieser Kursanstieg ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen. Die Finanzergebnisse von Netflix waren stark, angetrieben durch das Abonnentenwachstum bei den günstigeren, werbefinanzierten Abos, die konsequente Durchsetzung der Passwortrichtlinien und gestiegene Werbeeinnahmen. Im ersten Quartal 2025 übertraf der Umsatz von Netflix die Erwartungen und stieg um 13 % auf 10.54 Milliarden US-Dollar, während der Gewinn je Aktie um 25 % auf 6.61 US-Dollar zulegte. Das Unternehmen konnte zudem die Preise erfolgreich anheben, ohne auf nennenswerten Widerstand der Kunden zu stoßen. Ende Januar stieg der Preis für das Standard-Abo auf rund 18 US-Dollar pro Monat, während das Premium-Abo auf etwa 25 US-Dollar pro Monat verteuert wurde. Ist die Netflix-Aktie also immer noch ein gutes Investment?
Wir denken, dass die Aktie Attraktiv, aber volatil, meine Güte Eine schwierige Entscheidung Zum aktuellen Preis von rund 1110 US-Dollar zu kaufen. Unserer Ansicht nach gibt es mehrere Gründe, sich über die NFLX-Aktie Sorgen zu machen. Dies macht sie angesichts ihrer aktuellen Bewertung zwar attraktiv, aber auch sehr anfällig für negative Ereignisse.
Unsere Schlussfolgerung basiert auf einer Bewertung der aktuellen Netflix-Aktienbewertung im Verhältnis zur operativen Leistung der letzten Jahre sowie zur aktuellen und historischen Finanzlage. Unsere Bewertung von Netflix, die auf Kennzahlen wie Wachstum, Rentabilität, Finanzstabilität und Krisenfestigkeit beruht, zeigt, dass das Unternehmen eine sehr starke operative Leistung und eine solide Finanzlage aufweist , wie nachfolgend detailliert beschrieben.
Wie ist der Wert von Netflix im Vergleich zur Bewertung des S&P 500?
Angesichts dessen, was man für jeden Dollar Umsatz oder Gewinn bezahlt, erscheint die NFLX-Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt extrem teuer .
• Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von Netflix beträgt 12.3 im Vergleich zu 2.8 beim S&P 500.
• Darüber hinaus beträgt das Kurs-Frei-Cashflow-Verhältnis (P/FCF) des Unternehmens 65.3, verglichen mit 17.6 beim S&P 500.
• Darüber hinaus weist das Unternehmen ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 55.2 auf, verglichen mit 24.5 für den Vergleichsindex.
Wie hat sich der Umsatz von Netflix in den letzten Jahren entwickelt?
Die Umsätze von Netflix haben in den letzten Jahren ein bemerkenswertes Wachstum erfahren, was seine führende Position auf dem Markt für Unterhaltungsstreaming widerspiegelt.
• Netflix steigerte seinen Umsatz im Durchschnitt um 9.6% In den letzten drei Jahren (im Vergleich zu einem Anstieg von 6.2 % beim S&P 500). Dieses starke Wachstum spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, neue Abonnenten zu gewinnen und bestehende zu halten.
• Der Umsatz stieg um 15.6% Von 35 Milliarden auf 40 Milliarden US-Dollar in den letzten 12 Monaten (im Vergleich zu einem Wachstum von 5.3 % beim S&P 500). Dieses Wachstum unterstreicht die starke finanzielle Leistungsfähigkeit von Netflix und seine Fähigkeit, steigende Umsätze zu generieren.
• Darüber hinaus stiegen die Quartalsumsätze um 16.0% Der Umsatz erreichte im vierten Quartal 11 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 9.4 Milliarden US-Dollar im Vorjahr (eine Verbesserung um 4.9 % für den S&P 500). Dieses Wachstum zeigt, dass Netflix auf dem Markt für Entertainment-Streaming weiterhin eine starke Leistung zeigt und den Gesamtmarkt übertrifft.
Wie profitabel ist Netflix?
Die Gewinnmargen von Netflix sind höher als die der meisten anderen von Trefis erfassten Unternehmen .
• Betriebsergebnis von Netflix In den letzten vier Quartalen hat es 10 Milliarden Dollar erreicht, was Hohe operative Marge von 26.7 % (Im Vergleich zu 13.1 % beim S&P 500).
• Operativer Cashflow (OCF) von Netflix In diesem Zeitraum beliefen sie sich auf 7.4 Milliarden Dollar, was darauf hindeutet, dass Moderate operative Cashflow-Marge von 18.9 % (Im Vergleich zu 15.7 % beim S&P 500).
• In den letzten vier Quartalen erreichte es Nettoeinkommen von Netflix 8.7 Milliarden US-Dollar – was bedeutet Hohe Nettogewinnmarge von 22.3 % (Im Vergleich zu 11.3 % beim S&P 500).
Ist Netflix finanziell stabil?
Die Bilanz von Netflix sieht sehr solide aus.
• Netflix hatte am Ende des letzten Quartals Schulden in Höhe von 16 Milliarden US-Dollar, während sein Marktwert 474 Milliarden US-Dollar betrug (Stand: 12. Mai 2025). Dies bezieht sich auf Sehr starkes Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital von 3.2 % (Im Vergleich zu 21.5 % beim S&P 500). [Hinweis: Es ist wünschenswert, eine niedrigere Fremdkapitalquote zu haben]
• Barmittel (einschließlich Barmitteläquivalente) machen 8.4 Milliarden US-Dollar des Gesamtvermögens von Netflix in Höhe von 52 Milliarden US-Dollar aus. Dies führt zu Starke Cash-to-Assets-Quote von 17.9 % (Im Vergleich zu 15.0 % beim S&P 500).
Wie widerstandsfähig ist die NFLX-Aktie während eines Abschwungs?
Die NFLX-Aktie hat sich in mehreren jüngsten Abschwüngen etwas besser entwickelt als der Vergleichsindex S&P 500. Machen Sie sich Sorgen darüber, wie sich ein Börsencrash auf die NFLX-Aktie auswirken könnte? Unser Dashboard „ Wie stark könnte die Netflix-Aktie bei einem Börsencrash fallen?“ bietet eine umfassende Analyse der Performance der Aktie während und nach früheren Börsencrashs .
Inflationsschock (2022)
• Die NFLX-Aktie fiel um 75.9% Von einem Höchststand von 691.69 $ am 17. November 2021 auf 166.37 $ am 11. Mai 2022, verglichen mit einem Rückgang von Spitze zu Tal von 25.4% Für den S&P 500 Index.
• Die Aktie erholte sich Sein Gesamtwert erreichte seinen Höchststand vor der Krise. Bis zum 20. August 2024.
• Seitdem ist die Aktie auf einen Höchststand von 1,156 $ am 4. Mai 2025 gestiegen und wird derzeit bei etwa 1110 $ gehandelt.
COVID-2020-Pandemie (XNUMX)
• Die NFLX-Aktie fiel um 22.9% Von einem Höchststand von 387.78 US-Dollar am 18. Februar 2020 auf 298.84 US-Dollar am 16. März 2020, verglichen mit einem Rückgang von 33.9% Für den S&P 500 Index.
• Die Aktie erholte sich seinen Vorkrisenhöhepunkt deutlich überschritten Bis 13. April 2020. *Hinweis: Diese starke Leistung spiegelt die gestiegene Nachfrage nach Unterhaltungs-Streamingdiensten während des Pandemie-Lockdowns wider.*
Globale Finanzkrise (2008)
• Die NFLX-Aktie fiel um 55.9% Von einem Höchststand von 5.81 US-Dollar am 17. April 2008 bis zu einem Tiefststand von 2.56 US-Dollar am 27. Oktober 2008, verglichen mit einem Rückgang von 56.8% Für den S&P 500 Index.
• Die Aktie erholte sich Sein Gesamtwert erreichte seinen Höchststand vor der Krise. Bis 17. März 2009. *Hinweis: Diese schnelle Erholung der Aktien ist ein Beispiel für die Widerstandsfähigkeit einiger Unternehmen angesichts von Wirtschaftskrisen.*
Integration aller Informationen: Auswirkungen auf die NFLX-Aktie
Zusammenfassend lässt sich die Leistung von Netflix anhand der oben genannten Kennzahlen wie folgt zusammenfassen:
• Wachstum: Sehr kräftig
• Rentabilität: Stark
• Finanzielle Stabilität: sehr stark
• Rezessionsbeständigkeit: Neutral
• Insgesamt: Sehr stark
Trotz ihrer extrem hohen Bewertung erscheint die Aktie daher zwar attraktiv, aber volatil , was unsere Schlussfolgerung bestätigt, dass NFLX eine schwer zu kaufende Aktie ist . *Dies liegt an ihrer hohen Sensibilität gegenüber Veränderungen der Abonnentenzahlen und zukünftigen Wachstumsaussichten.*
