Als Donald Trump Geschäftsmann war, war er dafür bekannt, hohe Schulden zu machen. Jetzt, da er Präsident ist, wären die Unternehmen meiner Meinung nach gut beraten, das Gegenteil zu tun.
Unternehmen mit hoher Verschuldung sind mindestens drei Risiken ausgesetzt.
- Zinsen steigen: Durch Zölle können manche Güter knapper werden. Eine strikte Einwanderungspolitik könnte zu einer weiteren Verknappung der Arbeitskräfte führen. Diese Kombination kann zu einer höheren Inflation führen, die wiederum höhere Zinssätze zur Folge hat, die die Zinszahlungen schmerzhafter machen. *Hinweis: Höhere Zinssätze wirken sich negativ auf Unternehmen mit erheblicher Verschuldung aus.*
- Wirtschaftsrezession: Bei einer Verschlechterung der Konjunkturlage besteht für hoch verschuldete Unternehmen die Gefahr der Insolvenz. JPMorgan Chase geht davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Rezession bei 60 % liegt. *Hinweis: Unternehmen mit starken Bilanzen können Abschwünge besser überstehen.*
- Unsicherheit: Häufige politische Veränderungen erhöhen die Unsicherheit. Wenn Unsicherheit herrscht, sind Unternehmen mit geringer Verschuldung die sicherste Wahl.
Auch wenn die Konjunktur rosig aussieht, unterstütze ich Unternehmen mit geringer Verschuldung. Dies gilt heute mehr denn je.
Hier sind fünf börsennotierte Unternehmen, die sich dadurch auszeichnen, dass sie kaum oder keine Schulden haben. Diese Unternehmen stellen attraktive Anlagemöglichkeiten für Anleger dar, die angesichts der Marktvolatilität einen sicheren Hafen suchen.
Gentex
Gentex (NASDAQ: GNTX) mit Sitz in Zeeland, Michigan, ist im letzten Jahr um 37 % gefallen, aber für mich sieht es so aus, als stünde das Unternehmen kurz vor einer Erholung. Das Hauptprodukt des Unternehmens sind selbstabblendende Spiegel für Autos. Die Autoverkäufe in den USA sind durchschnittlich und Gentex hat die Lieferungen nach China eingestellt. *Hinweis: Gentex ist ein führendes Unternehmen im Bereich der Spiegelabblendtechnologie und seine Produkte sind für viele Automobilhersteller unverzichtbar.*
Die Vereinigten Staaten erhoben einen Zoll von 145 % auf Importe aus China, und China reagierte mit einem Zoll von 125 %. Analysten erwarten, dass die Erträge von Gentex in diesem Jahr um etwa 3 % sinken werden, sich aber 2026 und 2027 voraussichtlich erholen werden. *Analyse: Zölle wirken sich erheblich auf die Rentabilität von Gentex aus, aber eine Marktdiversifizierung dürfte diese Auswirkungen abmildern.*
Gentex ist völlig schuldenfrei und die Aktie wird zum etwa 13-fachen des Gewinns gehandelt. *Bewertung: Dies ist ein attraktives KGV, das darauf hindeutet, dass die Aktie möglicherweise unterbewertet ist, insbesondere angesichts der zukünftigen Wachstumsaussichten des Unternehmens.*
Arbeitgeberbeteiligungen
Employers Holdings Inc. (EIG) mit Sitz in Reno, Nevada, verkauft Arbeiterunfallversicherungen, hauptsächlich in Kalifornien. Das Unternehmen bedient kleine und mittelständische Unternehmen, insbesondere die Gastronomie. Die Gewinne stiegen zwar nicht rapide, blieben aber stabil: Das Unternehmen hatte in den letzten 23 Jahren keinen Verlust gemacht. Diese Erfolgsbilanz der finanziellen Stabilität ist ein wichtiger Indikator für Zuverlässigkeit im Versicherungssektor.
Die Aktie ist günstig und wird zum 1.1-fachen des Buchwerts (Nettounternehmenswert pro Aktie) gehandelt. Aber es scheint durchweg günstig zu sein: Das Kurs-Buchwert-Verhältnis entspricht dem XNUMX-Jahres-Durchschnitt.
Monarch Cement: Eine eingehende Analyse
Monarch Cement Co. (MCEM), das ich in einem kürzlich erschienenen Artikel über Penny Stocks erwähnt habe, hat eine Marktkapitalisierung von knapp 1 Milliarde US-Dollar. Der Hauptsitz befindet sich in Humboldt, Kansas, und das Unternehmen ist in diesem Bundesstaat sowie in Teilen von Arkansas, Iowa, Nebraska und Oklahoma tätig. Diese Analyse bietet einen detaillierten Einblick in die Leistung und das Potenzial des Unternehmens.
Das Unternehmen ist schuldenfrei und erzielte zuletzt eine Gewinnmarge von rund 22 Prozent. Die Erträge sind angemessen und konstant: Monarch war in 14 der letzten 15 Jahre profitabel. (Im Jahr 2011 erlitt es einen kleinen Verlust.) Soweit ich weiß, wird das Unternehmen von der Wall Street völlig vernachlässigt. *Hinweis: Diese Vernachlässigung kann für Anleger, die nach nicht nachweisbaren Aktien suchen, eine wertvolle Investitionsmöglichkeit darstellen*.
Cal-Maine-Lebensmittel
Ich habe die Aktie von Cal-Maine Foods Inc. (CALM) in früheren Artikeln über Aktien mit geringer Verschuldung vor einem und vor zwei Jahren vorgestellt. Das Unternehmen erzielte beim ersten Mal eine 12-Monats-Rendite von 21 % und beim zweiten Mal von 75 %. Das dritte Jahr in Folge mit ihr weiterzumachen, ist eine Herausforderung an das Schicksal … aber ich werde es tun.
Cal-Maine mit Sitz in Ridgeland, Mississippi, ist der größte Eierproduzent der Vereinigten Staaten. Wie jeder Supermarktkäufer weiß, sind die Eierpreise extrem hoch. Cal-Maine hat in den letzten vier Quartalen eine Eigenkapitalrendite von 50 % erzielt. *Diese starke Leistung ist teilweise auf höhere Eierpreise aufgrund von Faktoren wie dem Ausbruch der Vogelgrippe und höheren Produktionskosten zurückzuführen.*
Dies ist nicht nachhaltig und die ganze Welt weiß das. Deshalb liegt der Aktienkurs bei weniger als dem Fünffachen des Gewinns. *Diese niedrigere Bewertung spiegelt die Markterwartungen hinsichtlich niedrigerer Eierpreise und einer Rückkehr zu normaleren Gewinnspannen wider.*
T. Rowe Price
Die große Investmentfondsgesellschaft T. Rowe Price Group Inc. (TROW) verzeichnete im Jahresverlauf bis zum 19. Mai einen Rückgang von 2 %. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Baltimore im Bundesstaat Maryland vertreibt Aktien- und Rentenfonds und verwaltet Anlagepläne für Arbeitgeber. *Hinweis: T. Rowe Price ist ein führender globaler Vermögensverwalter.*
Der Grund für den Kursrückgang in diesem Jahr ist kein Geheimnis: Es war ein turbulentes Jahr für die Märkte. Aber T. Rowe Price hat eine reiche Geschichte auf ihrer Seite. Das Unternehmen war in den vergangenen 15 Jahren jedes Jahr profitabel und erzielte stets eine Eigenkapitalrendite von mindestens 30 %, manchmal sogar über XNUMX %. *Diese starke Leistung spiegelt das auf Diversifizierung und effektivem Risikomanagement basierende Geschäftsmodell des Unternehmens wider.*
Die Schulden des Unternehmens betragen lediglich 3 % seines Eigenkapitals. *Dieser niedrige Schuldenstand ist ein Hinweis auf die Stärke der Unternehmensbilanz und seine Fähigkeit, wirtschaftlichen Schocks standzuhalten.*
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Die durchschnittliche 12-Monats-Rendite für frühere Empfehlungen zu Aktien mit geringer Verschuldung lag bei 25.4 %, verglichen mit 11.15 % für die Gesamtrendite des S&P 500. Dies basiert auf 22 Artikeln, die von Juli 1998 bis letztes Jahr geschrieben wurden.
Bitte beachten Sie, dass die Ergebnisse meiner Artikel hypothetischer Natur sind und nicht mit den Ergebnissen verwechselt werden sollten, die ich für Kunden erziele. Darüber hinaus ist die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Garant für zukünftige Ergebnisse. *Hinweis: Anleger sollten immer ihre eigenen Recherchen durchführen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen.*
Meine Auswahl aus dem letzten Jahr brachte vom 39.8. Mai 6 bis zum 2024. Mai 2 eine Rendite von 2025 %, während der Index um 11.3 % stieg. Alle meine fünf Empfehlungen übertrafen den Index, angeführt von Cal-Maine mit einer Rendite von 75.5 %.
Alpha Metallurgical Resources Inc. (AMR) erzielte eine Rendite von 57.3 %, Mueller Industries Inc. (ML) von 31.9 %, Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH) von 18.8 % und Incyte Corp. (INCY) von 15.6 %.
Bei 22 Auftritten übertrafen meine Empfehlungen für Unternehmen mit geringer Verschuldung den S&P 14 15-mal und waren XNUMX-mal profitabel.
