Bei CEF Insider konzentrieren wir uns auf die langfristige Perspektive und wählen geschlossene Fonds aus, die uns das Kapital bieten, das wir benötigen, um unser Vermögen zu vermehren, sowie die hohen Erträge (ich spreche von Renditen über 8 %), die wir benötigen, um unsere finanzielle Freiheit zu erreichen und zu erhalten.
Es lässt sich jedoch nicht leugnen, dass eine bestimmte Anlageform (die nicht für Einkommen oder langfristigen Vermögensaufbau bekannt ist) heutzutage viel Aufmerksamkeit auf sich zieht: Gold.
Sprechen wir also über Gold und warum wir es bei CEF Insider trotz des jüngsten Preisanstiegs gemieden haben. Wir schauen uns außerdem einen geschlossenen Fonds an, der auf den ersten Blick wie eine vielversprechende Goldanlage wirkt, es aber tatsächlich nicht ist. (In jedem Fall empfehle ich, diesen Fonds jetzt zu verkaufen, falls Sie ihn besitzen, oder ihn zu meiden, falls Sie ihn noch nicht besitzen.)
Gold: Kein Instrument zum langfristigen Vermögensaufbau, sondern eine kurzfristige „50/50-Wette“
Sie müssen nicht lange suchen, um zu erkennen, warum Gold ein Glücksspiel für kurzfristig orientierte Händler ist.
Ein Blick zurück auf die letzten fünf Jahre genügt, um zu sehen, dass Gold selbst nach dem jüngsten Börsenabschwung hinter dem S&P 500 zurückblieb. Doch betrachten wir einmal die langfristige Entwicklung.
Wenn wir 33 Jahre zurückgehen (das ist der längste Zeitraum, den ich mit der von mir verwendeten Software problemlos zurückverfolgen kann), werden Sie erneut feststellen, dass ein großer Goldbestand eine erhebliche Belastung für ein Anlageportfolio darstellt. *Hinweis: Historisch gesehen galt Gold in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit als sicherer Hafen, seine langfristige Performance ist jedoch oft schlechter als die anderer Vermögenswerte wie Aktien.*
Wenn Sie Vermögen für zukünftige Generationen aufbauen möchten , ist Gold eindeutig nicht die beste Option.
Wer von kurzfristigen Preisschwankungen profitieren möchte, für den kann Gold durchaus lohnenswert sein, doch oft ist es nichts anderes als ein Münzwurf. Hier erfahren Sie warum.
Hier sehen wir einige Jahre in den 500er Jahren, als Gold (oben in Blau) den S&P 500 (in Rot) übertraf. Doch seitdem sind die Jahre, in denen Gold besser abschnitt als Aktien, selten geworden. Tatsächlich hat Gold seit 1971 23 Mal besser abgeschnitten als Aktien und Aktien 31 Mal besser als Gold.
Und wenn Sie an langfristigen Anlagen interessiert sind, hier die Quintessenz: In diesem Zeitraum hat Gold den Anlegern eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10.8 % eingebracht, während Aktien eine durchschnittliche Rendite von 12.5 % erzielten.
Das ist kein riesiger Unterschied . Lässt man jedoch die 1970er-Jahre außer Acht, erzielte Goldanleger eine jährliche Rendite von 4.3 %, während Aktien eine jährliche Rendite von 13.2 % abwarfen. Dies ist ein signifikanter Unterschied und ein deutlicher Hinweis darauf, dass Gold keine gute langfristige Anlage ist .
Meine Meinung: Verkaufen Sie jetzt diesen „goldenen“ geschlossenen Fonds mit 8.4 % Rendite.
Dies führt mich zu dem geschlossenen Investmentfonds (CEF) mit dem Namen „Gold“, den ich jetzt zum Verkauf empfehle: GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN).
Der GGN-Fonds ist ein guter, gut geführter Fonds, doch seine Fokussierung auf Gold wird unweigerlich zu einem Kursrückgang führen, sobald die Goldrallye nachlässt – weshalb ich ihn jetzt als Verkaufsgelegenheit sehe. Dieser Fonds ist auch keine reine Goldanlage: Er hält 54 % seines Portfolios in Metall- und Bergbauaktien, darunter bekannte Goldproduzenten wie Newmont Corp. (NEM) und Kinross Gold (KGC) . Er besitzt aber auch Anteile an anderen Metallbergbauunternehmen wie Rio Tinto (RIO) – hauptsächlich ein Eisenerzförderer – und der BHP Group (BHP) , die sich vorwiegend auf Eisenerz und Kupfer konzentriert.
Weitere 33 % der GGN-Bestände sind in Energie- und Energiedienstleistungsaktien investiert, darunter die zehn größten Positionen Exxon Mobil (XOM) und Chevron (CVX) . Diese Fokussierung auf Energie hat sich für GGN als Belastung erwiesen, da die Ölpreise in letzter Zeit parallel zu den Aktienkursen gefallen sind.
Allerdings haben die Anleger den Wert des Fonds gesteigert und den Abschlag auf seinen Nettoinventarwert (NAV oder den Wert seiner zugrunde liegenden Beteiligungen) auf nahezu den Nennwert reduziert.
Der Abschlag des Fonds ist seit Jahren rückläufig, nachdem er Mitte 2022 während des Ausverkaufs desselben Jahres kurzzeitig gestiegen war. Damit liegt der aktuelle Abschlag nahe seinem 10-Jahres-Durchschnitt von 3 %. Mit anderen Worten: Dieser Fonds ist nicht länger unterbewertet und läuft daher Gefahr, dass er in Zukunft auf eine geringere Nachfrage seitens der Anleger stößt.
Das heißt übrigens nicht, dass GGN immer eine Verkaufsgelegenheit ist. Der Kauf am 1. Oktober 2022, kurz vor dem Tiefpunkt des Börsenabschwungs jenes Jahres, war ein guter Schachzug: GGN (unten lila dargestellt) übertraf die Goldpreise – wie der Vergleichsindex SPDR Gold Shares (GLD) , orange dargestellt, und der S&P 500 Indexfonds (blau) zeigen – von da an bis zum Jahresende.
Seitdem ist die Geschichte völlig anders verlaufen.
Wie Sie oben sehen können, ist GGN seitdem weit hinter dem S&P 500 zurückgeblieben und liegt ungefähr auf Augenhöhe mit Gold.
Die seitdem bestehende „Äquivalenz“ des Fonds mit Gold wirft eine weitere Frage auf: Warum kauft man nicht selbst Gold? Nun, Gold wirft keine Dividenden ab. Wenn Sie also Ihre Gewinne nutzen möchten, müssen Sie wissen, wie Sie den Anstieg und Fall des Goldpreises zeitlich abpassen, um zum richtigen Zeitpunkt zu verkaufen und an das benötigte Geld zu kommen.
Mit GGN erzielen Sie mindestens 8.4 % Rendite. Durch die hohen Dividendenausschüttungen des Fonds konnte die Volatilität der Gold- und Rohstoffbestände des Fonds effektiv in nutzbares Einkommen für die Anleger umgewandelt werden, die diese Bestände hielten.
Darüber hinaus ist bei Gold selbst – oder einem Gold-ETF, der den Goldpreis abbildet, wie beispielsweise GLD – kurzfristig eine hohe Treffsicherheit erforderlich , da Gold tendenziell schlechter abschneidet als Aktien. Angesichts der jüngsten außergewöhnlich guten Performance von Gold deutet das Gesetz der Rückkehr zum Durchschnitt darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit, dass eine optimistische Gold-Position sich als Fehlinvestition erweist, nun höher ist als noch vor einigen Wochen.
All dies führt uns im Wesentlichen zurück zum Ausgangspunkt: Wenn Sie auf der Suche nach einer verlässlichen Einnahmequelle sind, die Ihnen langfristigen Wohlstand sichert, ohne auf kurzfristige Schwankungen eines unvorhersehbaren Rohstoffs setzen zu müssen, sollten Sie sich woanders umsehen.
Offenlegung: Keine
