Bislang gibt es in diesem Handelskrieg nur einen verbliebenen „Gewinner“: Gold . Dieses Edelmetall hat inmitten des Finanzchaos hell erstrahlt .
Während alle anderen jetzt auf den Zug aufspringen, sehen wir als Kontra-Trend-Investoren ein günstigeres Kauffenster in der Zukunft. Im Folgenden stellen wir Ihnen vier Aktien vor, auf die Sie sich vorbereiten sollten, geordnet vom schlechtesten zum besten (Tipp: Unsere Top-Investition bietet Dividenden, die mit dem Goldpreis steigen ).
Doch bevor wir darauf eingehen, schauen wir uns an, was hier wirklich vor sich geht – angefangen bei Staatsanleihen. Die Rendite der zehnjährigen Benchmark-Staatsanleihe schnellte auf dem Höhepunkt des Handelskriegs innerhalb weniger Tage von unter 4 % auf 4.5 % hoch. Und sie liegt, während ich dies schreibe, immer noch bei etwa 4.3 %.
Dies ist ein ungewöhnliches Verhalten für die Benchmark-Rendite, da wir Plus-Plus-Anzeichen einer wirtschaftlichen Abschwächung sehen – und die Renditen normalerweise fallen, wenn die Befürchtungen einer Abschwächung zunehmen .
Der Anstieg der Rendite zehnjähriger Staatsanleihen erregte sicherlich die Aufmerksamkeit der Regierung: Trump lockerte die Zölle jedes Mal, wenn die Rendite stieg.
Wenn es um den Anleihenmarkt geht, hat es „Ragin‘ Cajun“ James Carville am besten ausgedrückt:
„Ich dachte immer, wenn es eine Reinkarnation gäbe, würde ich als Präsident, Papst oder Schlagmann mit einem 0.400-Prozent-Schlag zurückkommen. Aber jetzt würde ich als Anleihemarkt zurückkommen. Man kann jedem Angst machen.“
Es stellte sich heraus, dass der Hauptverkäufer von Staatsanleihen diesmal China war , das relativ unauffällig damit begonnen hatte, einen Teil seiner 760 Milliarden Dollar schweren Bestände abzubauen.
China kauft Gold: „vorübergehende Erholung“ des Goldpreises
Was kauft ein Land mit den Milliarden Dollar, die plötzlich zur Verfügung stehen? Gold.
Tatsächlich kauft China das gelbe Metall schon seit einiger Zeit: Laut der Economic Times berichtete Goldman Sachs (GS) , dass China im Februar 50 Tonnen gekauft habe, wodurch sich seine Gesamtreserven auf 2,292 Tonnen oder etwa 6.5 % seiner gesamten Reservevermögen erhöhten.
Angesichts der Tatsache, dass die USA hohe Zölle auf China erheben und China durch den Verkauf seiner Staatsanleihenbestände die Kreditkosten für Uncle Sam erhöhen kann, ist die Umstellung auf Gold durchaus sinnvoll. *Hinweis: Gold gilt in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit als sicherer Hafen.*
Kein Wunder, dass Gold in letzter Zeit die einzige grüne Farbe auf dem Bildschirm war und die Marke von 3,300 Dollar pro Unze überschritten hat. Jetzt sind alle optimistisch.
Wir stimmen der Kaufargumentation zu, doch die allgemeine Stimmungslage rund um Gold ist besorgniserregend. Die vorherrschenden Handelsaktivitäten verunsichern uns und machen uns nervös, daher investieren wir nicht aktiv in Gold – aber ein weiterer Kursrückgang ist zu erwarten.
Tatsächlich könnte dies eher früher als später geschehen, da der Goldpreis leicht gesunken ist, seit Trump sagte, er werde die chinesischen Zölle wahrscheinlich senken, und US-Finanzminister Scott Bient, der sich öffentlich für niedrigere Zinssätze für Staatsanleihen ausgesprochen hat, den Handelskrieg mit China als „nicht tragbar“ bezeichnete.
Während wir warten, erstellen wir unsere Beobachtungsliste, damit wir bereit sind, wenn der Goldpreis das nächste Mal fällt. So geht's: Ordnen Sie jeden Handel vom schlechtesten bis zum besten:
Gold-ETFs: Nicht schlecht (aber ohne Dividenden)
Der beliebteste börsengehandelte Goldfonds, der SPDR Gold Shares (GLD) , bildet den Preis von Goldbarren abzüglich der Kosten ab und hat Gebühren in Höhe von etwa 0.40 % des Vermögens.
Diese Gebühren sind nicht schlecht ; sie sind günstiger als die Kosten und der Aufwand für die Selbstlagerung des Edelmetalls. Dennoch sind sie hoch, wenn man bedenkt, wie wenig Aufwand die Verwaltung eines solchen börsengehandelten Fonds erfordert. Beispielsweise beträgt die Gebühr für den SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) , der den S&P 500 Index abbildet, lediglich 0.09 %.
Wenn Sie jedoch nach einer einfachen Möglichkeit suchen, den Goldpreis zu verfolgen, ist GLD genau das Richtige für Sie. Da wir als Einkommensinvestoren jedoch Dividenden verlangen, verzichten wir auf diese Option.
Geschlossene Gold-Investmentfonds: Besser als ETFs, Doch „reine Investments“ sind selten.
Bei den geschlossenen Investmentfonds stechen zwei besonders hervor: allen voran ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA) , der in Goldminenunternehmen und andere Edelmetalle investiert. Er kann auch Gold, Platin und ähnliche Rohstoffe halten.
Dieses Unternehmen hält hauptsächlich konsolidierte Bergbauunternehmen in Kanada (82 %) und Australien (13.5 %). Dabei handelt es sich jedoch überwiegend um kleine Unternehmen, wobei 26 % des Portfolios eher Explorationsunternehmen als Produktionsunternehmen sind. Da es sich um einen geschlossenen Fonds handelt, können wir ihn mit einem Abschlag auf seinen Nettoinventarwert (NAV) von derzeit 11.8 % kaufen.
Der Fonds hat GLD im letzten Jahrzehnt zwar tatsächlich übertroffen , war aber , wie aufgrund seines spekulativeren Portfolios zu erwarten, volatiler :
Zudem werden praktisch keine Dividenden gezahlt (etwa 0.1 %). Und obwohl dieser Abschlag von 11.8 % verlockend klingt , nimmt er kein Ende.
Wenn Sie jedoch langfristig den Goldpreis schlagen möchten, Ihnen das Engagement in anderen Edelmetallen als Gold nichts ausmacht und Sie die positiven Aspekte der Volatilität nicht stören, dann könnte ASA das Richtige für Sie sein.
Als nächstes aus der Welt der geschlossenen Fonds stellen wir den GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN) vor . Dieser Fonds löst unser Einkommensproblem mit einer Rendite von 8.4 %.
Es handelt sich aber auch nicht um eine reine Goldanlage, da etwas mehr als die Hälfte des Portfolios in Minenaktien investiert ist – darunter Gold- und Nicht-Gold-Anlagen wie beispielsweise der Eisenerzkonzern Rio Tinto (RIO) . Ein Drittel besteht aus Energieaktien.
Darüber hinaus ist GGN nicht billig, mit einem Abschlag von 1.4 %, der sich wie ASA kaum verändert.
Und schließlich ist GGN ein chronischer Underperformer gegenüber Gold: Es ist dieses Jahr um etwa 16 % gestiegen, verglichen mit 25 % bei einem Gold-Tracking-ETF.
Dies führt uns zu:
Goldaktien, die Dividenden zahlen: Unsere Top-Auswahl
Die beste Möglichkeit, vom Rückgang der Goldpreise zu profitieren, besteht darin, dividendenstarke Goldminenunternehmen wie Newmont Corp. (NEM) zu investieren . Dies gilt insbesondere dann, wenn die Energiepreise niedrig bleiben und dadurch die Kosten dieser Unternehmen sinken.
Dies war die Situation, als wir im Juni 2023 NEM-Anteile im Rahmen des Hidden Yields -Beratungsprospekts kauften. Damals lag der Goldpreis bei etwa 1,960 US-Dollar pro Unze, der Preis für West Texas Intermediate Rohöl bei 70 US-Dollar, und wir erlebten einen Anstieg des Goldpreises auf 2,500 US-Dollar, während Jay Powell zwar harte Töne gegen die Inflation anschlug, gleichzeitig aber stillschweigend reichlich Liquidität in die Finanzmärkte pumpte.
Die Auswirkungen von Jays „ stiller quantitativer Lockerung “ lassen sich an der KI-Aktienblase und dem steigenden Nasdaq erkennen. Solche Entwicklungen treten nicht ein, wenn die Federal Reserve die Inflationsbekämpfung verschärft.
Unsere Prognose für Gold traf exakt ein : Die US-Notenbank Federal Reserve lockerte ihre Geldpolitik zunächst stillschweigend, dann offen – und der Goldpreis schoss auf 2,650 US-Dollar in die Höhe, was Minenunternehmen wie NEM beflügelte. Anderthalb Jahre später verkauften wir die Aktie und erzielten eine fantastische Gesamtrendite von 29 %.
Die NEM-Anleihe bietet aktuell eine Rendite von 1.9 % und zahlt eine Basisdividende sowie eine variable Dividende, die mit dem Goldpreis schwankt. Das ist in Ordnung – vorausgesetzt, die Kaufkonditionen stimmen.
Sobald sich eine günstige Gelegenheit bietet – und ich meine damit einen Rückgang des Goldpreises und eine anhaltende Schwäche der Energiepreise –, könnte NEM wieder in unser Portfolio aufgenommen werden. Ich werde die Mitglieder von Hidden Yields informieren , sobald sich diese Gelegenheit ergibt.
Offenlegung: Keine
